Expectations, interest rate and limited commitment

dc.contributor
Universitat Pompeu Fabra. Departament d'Economia i Empresa
dc.contributor.author
Ferrero, Giuseppe
dc.date.accessioned
2011-04-12T17:27:17Z
dc.date.available
2011-03-15
dc.date.issued
2005-02-04
dc.date.submitted
2011-03-15
dc.identifier.isbn
978-84-694-3917-3
dc.identifier.uri
http://www.tdx.cat/TDX-0315111-150752
dc.identifier.uri
http://hdl.handle.net/10803/7601
dc.description.abstract
El tema genérico de la tesis es el estudio de modelos dinámicos que departen del supuesto tradicional de mercados perfectos y expectativas racionales. En el primer capitulo se estudia la política monetaria en un modelo de aprendizaje. En este modelo la producción y la inflación dependen de las expectativas, de los shocks a la economía y del tipo de interés determinado por el banco central. En esta economía los agentes aprenden sobre la mejor forma de prever la inflación y la producción futuras. Se muestra que la velocidad de aprendizajes puede ser muy lenta, es decir, que la economía con aprendizaje tardaría mucho tiempo en llegar al equilibrio de expectativas racionales. En particular, si el banco central siguiera las políticas económicas que se derivarían en un modelo de expectativas racionales, la economía podría tardar tanto en llegar al equilibrio, que estas resultarían unas malas políticas. Mas en concreto, si se toma en cuenta el aprendizaje, la política optima del banco central tendría que reaccionar mucho mas a la tasa de inflación y incrementar mas el tipo de interés en periodos de inflación alta. El segundo capitulo de la tesis aborda el problema de impagos de deudas. En particular se estudia la estipulación de contratos financieros de seguro y de deuda, tomando en cuenta la posibilidad que se produzcan impagos de la deuda. Recientemente se ha empezado a estudiar modelos de división del riesgo bajo el supuesto que, si les conviene, los agentes pueden salir de los contratos quedando excluidos para siempre del mercado. Este supuesto de "exclusión permanente" se ha mantenido en la literatura por razones técnicas que simplifican el cálculo numérico del equilibrio. Sin embargo es evidente que se trata de un supuesto poco realista. Por lo tanto, el segundo capitulo de la tesis estudia un modelo donde el agente que no cumple el contrato queda excluido solo temporalmente del mercado de deuda.
spa
dc.format.mimetype
application/pdf
dc.language.iso
eng
dc.publisher
Universitat Pompeu Fabra
dc.rights.license
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dc.source
TDX (Tesis Doctorals en Xarxa)
dc.subject
Política monetaria
dc.subject
teoria económica
dc.subject
Tipo de interés
dc.subject
anticipaciones racionales
dc.subject
Política monetària
dc.subject
Anticipacions racionals
dc.subject
Tipus d'interès
dc.title
Expectations, interest rate and limited commitment
dc.type
info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
dc.type
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.subject.udc
33
cat
dc.contributor.director
Marcet, Albert
dc.rights.accessLevel
info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.identifier.dl
B.13415-2011
dc.description.degree
Programa de doctorat en Economia, Finances i Empresa


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