Expanding on the debate around the performance of SRI Funds

Author

Martínez Meyers, Susana

Director

Muñoz-Torres, María Jesus

Ferrero Ferrero, Idoya

Tutor

Muñoz-Torres, María Jesus

Date of defense

2022-11-30

Pages

133 p.



Department/Institute

Universitat Jaume I. Escola de Doctorat

Doctorate programs

Programa de Doctorat en Economia i Empresa

Abstract

With the growth of SRI funds concerns on doubts about their relative performance have increased. In our systematic literature review, we conclude that the vast majority (67%) of the empirical studies show no difference in the relative financial performance of SRI funds vs their conventional counterparts. From there we move the debate to perform a comparative analysis between the ESG scores of SRI funds and Conventional Funds of the same Mutual Fund. The results show that being a “self-declared” SRI Fund is a significant variable that affects positively the fund's ESG performance score. Finally, we wish to test the effect of the SFDR regulation on self-labeled SRI funds vs Conventional Funds of the same Mutual Fund Company. The results find evidence and reveal a clear reduction of ESG risk after SFDR for all the samples and observe a positive spill-over effect on conventional funds after the entry of the regulation.

Keywords

SRI; Performance; Investment Fund; ESG Score; Greenwashing; Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR); Rendimiento; Fondo de inversión; Puntuación ESG; Lavado ecológico; Reglamento de divulgación de finanzas sostenibles (SFDR)

Subjects

336 - Finance

Knowledge Area

Economia i empresa

Documents

2022_Tesis_Martinez Meyers_Susana.pdf

2.591Mb

 

Rights

ADVERTIMENT. Tots els drets reservats. L'accés als continguts d'aquesta tesi doctoral i la seva utilització ha de respectar els drets de la persona autora. Pot ser utilitzada per a consulta o estudi personal, així com en activitats o materials d'investigació i docència en els termes establerts a l'art. 32 del Text Refós de la Llei de Propietat Intel·lectual (RDL 1/1996). Per altres utilitzacions es requereix l'autorització prèvia i expressa de la persona autora. En qualsevol cas, en la utilització dels seus continguts caldrà indicar de forma clara el nom i cognoms de la persona autora i el títol de la tesi doctoral. No s'autoritza la seva reproducció o altres formes d'explotació efectuades amb finalitats de lucre ni la seva comunicació pública des d'un lloc aliè al servei TDX. Tampoc s'autoritza la presentació del seu contingut en una finestra o marc aliè a TDX (framing). Aquesta reserva de drets afecta tant als continguts de la tesi com als seus resums i índexs.

This item appears in the following Collection(s)