Essays on the Expected Credit Loss Model

Abstract

The implementation of the Expected Credit Loss (ECL) model represents a significant change in financial reporting for banks by requiring the recognition of loan loss provisions based on expected credit losses at loan origination. This thesis examines the impact of the ECL model on bank transparency and lending decisions. Chapter 1 shows that the ECL model reduces the ability of equity investors to interpret loan loss provisions in banks' earnings announcements. Investors face greater difficulty in assessing the credit risk of a bank and incorporating this information into their investment decisions. This may be due to the insufficient disclosures about the main assumptions that banks use to calculate loan loss provisions under the ECL model. Chapter 2 examines the effect of the ECL model on the supply of credit in relationship banking. The findings indicate that the new impairment model reduces the role of relationship lending in facilitating credit access for firms, implying a reduction in the availability of credit at the firm level. Chapter 3 studies the impact of the ECL model on the measurement of normal and abnormal loan loss provisions, suggesting that traditional models used to detect earnings management in banks need to be extended to account for the dynamics of expected credit losses.

La aplicación del modelo de pérdidas crediticias esperadas (ECL) representa un cambio importante en la información financiera de los bancos al exigir reservar por pérdidas crediticias esperadas en el momento de la concesión del préstamo. Esta tesis examina el impacto del modelo ECL sobre la transparencia bancaria y las decisiones de préstamo. El capítulo 1 muestra que el modelo ECL reduce la capacidad de los inversores de capital para interpretar las provisiones durante la presentación de los resultados financieros de los bancos. Los inversores tienen más dificultades para evaluar el riesgo de crédito de un banco e integrar esta información en sus decisiones de inversión. Esto se puede deber a la falta de información sobre los principales supuestos necesarios para el cálculo de las provisiones por pérdidas crediticias con ECL. El capítulo 2 examina el efecto del modelo ECL sobre la oferta de crédito en la banca relacional. Los resultados indican que el nuevo modelo reduce el papel de la banca relacional a la hora de facilitar que las empresas puedan acceder a nuevo crédito, lo que implica una reducción de la disponibilidad de crédito a nivel de empresa. El capítulo 3 estudia el impacto del modelo ECL en la medición de las provisiones por pérdidas crediticias normales y discrecionales, mostrando que los modelos tradicionales que se usan para detectar la gestión de beneficios en los bancos se deben modificar incorporando la dinámica de las pérdidas crediticias esperadas.